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6月18日，在2025陆家嘴论坛上，中国证监会主席吴清表示，进一步强化股债联动服务科技创新的优势。同日证监会官网显示，景顺长城等10家基金公司同步上报首批科创债ETF，这或将意味着我国债券ETF正式进入“硬科技赛道”。据了解，科创债是指发行主体为科技创新领域相关企业，募集资金主要用于科技创新领域的债券。首批上报的科创债ETF，跟踪指数包括深证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数、中证AAA科技创新公司债指数，其中景顺长城旗下科创债ETF跟踪的是深证AAA科技创新公司债指数。
景顺长城固定收益部基金经理陈健宾介绍点点金，该指数精选深交所上市的AAA评级科技创新公司债，主体以央企、国企及优质科技民企为主，兼具高信用资质与政策支持。该指数ETF的推出，方便投资者一键布局深市大批量优质科创债，有助于分散化投资和规避单一个券风险。Wind数据显示，截至2025年6月9日，该指数过去1年的年化收益率3.51%（同期年化波动率1.95%），呈现“较高收益、较低波动”的特征。
从政策层面来看，2025年5月7日，中国人民银行、中国证监会推出科创债一揽子配套政策，明确支持多类企业发行、债券条款灵活设置、鼓励长期限债券、优化发行管理、简化信息披露、纳入金融机构科技金融服务质效评估等举措，提高债券市场服务科技创新能力。深圳证券交易所也同步推出简化信息披露安排、健全融资审核“绿色通道”机制、鼓励发行人创新设计债券条款、优化科技创新债券做市等交易安排、降低科技创新债券交易结算成本等举措，积极支持发行科技创新债券，服务新质生产力。科创债ETF的推出将进一步增强科创债的流动性和认可度，有利于降低企业发行科创债的融资成本，助力我国科创债市场的发展。
近几年来，我国科创债规模扩容加速。政策优化方面，从2015年“双创债”的初步探索，2022年交易所与银行间市场同步推出科创公司债和科创票据，2025年迎来政策加码，央行提出构建债券市场“科技板”，支持科技创新债券发行等。Wind数据显示，截至近期，2023年以来全部公司债余额仅增长12%，而科创公司债余额增长超过10倍点点金，占全部公司债比例从1%上升到10%，已成为交易所债券中重要的子品类。
资金方面，2025年以来，我国债券型ETF领域迎来显著增量资金，Wind数据显示，截至6月初，债券型ETF总规模超过3000亿。今年以来债券ETF密集扩容，1月下旬至2月上旬，债券ETF累计新增上市8支，均为跟踪沪深公司债指数的ETF。从流通规模来看，年内上市的8支信用债ETF累计发行规模217.1亿元，截至6月12日流通市值合计830.6亿元，累计增幅达283%。而科创债ETF填补“科技金融”债券ETF的空白，也有望迎来较好的增长轨迹。
对于即将面市的深市科创债ETF，陈健宾认为，这将有利于打通深市科技领域ETF“债股联动”新循环。从债市来看，科创债能为科技领域提供低成本的融资，更好服务新质生产力；从股市来看，二级市场资金通过ETF支持科技领域上市公司。债股联动，形成从融资到投资的闭环，更好服务实体经济。同时，有望吸引更多专业机构参与深市ETF市场，事实上，券商自营、银行自营、银行理财、保险资管、私募等各类机构均对信用债ETF有着旺盛的投资需求，科创债ETF将有望成为各类机构“ETF投资工具箱”和“债券投资工具箱”的重要组件。
展望未来，陈健宾指出，科创债投资或正当时。首先在货币政策适度宽松下，债券具备配置价值，去年底召开的政治局会议对货币政策的表述从“稳健”转为“适度宽松”，而“适度宽松”的货币政策意味着合理的货币供应量、低位的利率水平、相对宽松的货币信贷环境等。今年上半年LPR与存款利率先后调降，存款利率单次降幅为近几年最大，保险预定利率调降预计也将很快到来。无论是看资产比价关系还是金融机构负债成本，信用债的性价比均进一步凸显。展望下半年，外部关税扰动持续存在，国内国常会提出进一步加大力度促进地产止跌回稳，预计货币政策仍将较为积极，信用债处于有利趋势之中。
景顺长城申报首批科创债ETF，这一动作具有深远意义。不仅进一步丰富景顺长城ETF矩阵，从权益到固收持续升级科创产品线，同时夯实公司固收投资大厂能力圈，从场外产品到场内产品，构建更具竞争力的业务生态，也进一步强化股债联动、精准服务科技创新 。
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责任编辑：杨红卜 点点金
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